Κρυπτονομίσματα: Παγίδα για… αρκούδες
Το Bitcoin λοιπόν βρέθηκε σε ελεύθερη πτώση αυτήν την εβδομάδα, υποχωρώντας συνολικά περισσότερο από 50% από τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά των $65.000, στα $30.000. Ο κόσμος, τρομοκρατημένος από το ενδεχόμενο αναβίωσης της bear market του 2018-2019, προβαίνει σε πανικόβλητες πωλήσεις. Είμαστε πράγματι στην αρχή μιας νέας καθοδικής τάσης;
Δεν πιστεύω ότι αυτή είναι η αρχή της bear market. Για δύο λόγους. Αρχικά, όλες οι διεθνείς αγορές είναι συνδεδεμένες μεταξύ τους, και τα κρύπτο μαζί. Όμως εκτιμώ πως δεν είμαστε στο σκάσιμο της Μεγάλης Φούσκας (Everything Bubble) ακόμη. Πιστεύω πως όλο αυτό είναι μια έξυπνη bear trap (παγίδα δηλαδή για σορτάκηδες) προκειμένου να εξοντώσει τους τελευταίους εναπομείναντες "λογικούς" ανθρώπους σε μια παράλογη και φουσκωμένη αγορά. Οι "λογικοί" στην προκειμένη θα ήταν οι «αρκούδες», αυτοί δηλαδή που πιστεύουν πως ήρθε η ώρα να επιστρέψουμε την αγορά στις "σωστές" αποτιμήσεις. Όμως δεν έχουμε να κάνουμε με μια λογική αγορά πλέον. Έχει φροντίσει για αυτό η Fed με την αισχρή νομισματική πολιτική που εφαρμόζει τα τελευταία χρόνια. Αν παγιδέψεις και εξοντώσεις τις αρκούδες (προκαλώντας ρευστοποίηση των σορτ), τότε ο δρόμος μετά είναι ανοιχτός για νέα ρεκόρ, χωρίς αντίσταση πλέον. Σε ένα τελευταίο κερδοσκοπικό πάρτι πριν σβήσουν τα φώτα, ένα απότομο ανοδικό (parabolic rally) που θα συνοδευτεί από μια εξίσου βίαιη πτώση.
Αυτό το ράλι και αυτήν την πτώση δεν την είδαμε ακόμη, ούτε στα χρηματιστήρια, ούτε στα κρύπτο. Κι αυτός είναι ο δεύτερος λόγος που εκτιμώ πως δεν άρχισε η bear και άρα θα υπάρξουν νέα ρεκόρ φέτος: Μπορεί ένα -50% να φαίνεται βαρύ, όμως για κρύπτο μιλάμε. Σε μια οποιαδήποτε άλλη αγορά, δε θα χρειαζόταν να το αποκρυπτογραφήσουμε: θα είμασταν ξεκάθαρα σε bear market, πολύ βαριά κιόλας. Στα κρύπτο όμως σημασία δεν έχει τόσο η πτώση, αλλά το πώς έρχεται.
Η bear market στα κρύπτο συνήθως σκάει απότομα (το λεγόμενο blow off top). Πρώτα έχουμε ένα parabolic rally (το τελευταίο eliott wave του σταδίου της απληστίας), μια απότομη άνοδος όπου δεν προλαβαίνεις να σταυρώσεις εντολή, καθώς η αγορά καταπίνει τα χιλιάρικα σα στραγάλια. Όσοι έζησαν την άνοδο του 2017, καταλαβαίνουν τι εννοώ. Στη συνέχεια έχουμε ένα εξίσου απότομο πτωτικό γύρισμα, πριν προλάβουν να αντιδράσουν τα ψαράκια-μικροεπενδυτές (διότι οι whales κάνουν όλο το παιχνίδι), και ελεύθερη πτώση της τάξεως του 50-60% σε 1-2 μέρες το πολύ. Στη συνέχεια ξεκινά το σταδιακό, αργό ροκάνισμα των κερδών που εκτείνεται σε βάθος μηνών/χρόνων, μέχρι πχ να φτάσουμε σε συνολικές απώλειες 80-95%. Αυτή είναι η bear market στα κρύπτο, κι έτσι ξεκινά.
Τώρα δεν είδαμε αυτό. Τώρα σκαρφαλώσαμε αργά και σταθερά μέχρι το ιστορικό υψηλό των $65.000 και στη συνέχεια η πτώση προχώρησε εξίσου σταδιακά, σε βάθος 35 ημερών, σχεδόν προειδοποιώντας μας (γι’ αυτό και κάποιοι το προβλέψαμε). Αυτό όμως δεν είναι φυσιολογικό… η αγορά δεν προειδοποιεί έτσι. Εκτός κι αν θέλει να σε μπερδέψει. Δε σου δίνει τόσες ευκαιρίες να μπεις και να βγεις, όχι… Γι’ αυτό και πιστεύω πως έχουμε να κάνουμε με παγίδα.
Πως θα κινηθεί η αγορά
Εκτιμώ πως εδώ Α) εδώ είναι ένα καλό σημείο εισόδου στην αγορά για όποιον χτίζει σταδιακά την επένδυσή του (μη παίζετε τα ρέστα σας αν είστε αρχάριοι), ωστόσο πιστεύω ότι θα δούμε και πιο χαμηλές τιμές στο μέλλον, ίσως σε μήνες.
Β) τις επόμενες μέρες-εβδομάδες θα υπάρξει ισχυρή μεταβλητότητα. Ενδεχομένως κάποια ήπια ανοδική αντίδραση, την οποία θα μπορούσε ίσως κάποιος trader να εκμεταλλευτεί για κατοχύρωση κερδών.
Διότι Γ), αν όντως πρόκειται για ένα καλοστημένο bear trap μεταμφιεσμένο σε bear market, τότε θα δούμε και δεύτερη απόπειρα πτώσης. Η οποία ίσως μας φέρει ξανά στα 30 χιλιάρικα, σχηματίζοντας πιθανόν ένα double bottom, το οποίο θα είναι ένα ακόμη καλό σημείο επανεισόδου.
Από εκεί και πέρα εκτιμώ πως Δ) θα ξεκινήσει η τελική άνοδος, το στάδιο του parabolic rally που θα φέρει το Bitcoin ίσως στα 77-100 χιλιάρικα (και σε αντίστοιχα υψηλά πολλά alts), πιθανόν μέσα-τέλη καλοκαιριού.
Μετά από αυτό Ε) ωστόσο να αναμένετε ισχυρή βουτιά, την πραγματική bear market. Η οποία φυσικά θα είναι γενικευμένη πτώση χρηματιστηρίων-κρύπτο. Όποιος κάνει υπομονή, θα ξαναδει τα αγαπημένα του κρύπτο σε τιμές ευκαιρίας προκειμένου να ψωνίσει.
Μη φοβάστε τη bear market
Όσον αφορά τη bear market, για όταν έρθει. Μην το φοβάστε. Δεν υπάρχει καλύτερη εποχή από αυτήν. Υποτίθεται πως έχετε βρει 2-3 κρύπτο στα οποία πιστεύετε μακροπρόθεσμα. Στόχος σας είναι να μαζέψετε όσο περισσότερα γίνεται από αυτά, προκειμένου να «εξαργυρώσετε» έτσι δεν είναι; (ή και να μην εξαργυρώσετε καν – αν ένα κρύπτο πραγματικά πετύχει σα νόμισμα, ουσιαστικά δεν υπάρχει λόγος να μετατραπεί σε ευρώ, είναι ήδη ανταλλακτικό μέσο) Ε λοιπόν δεν υπάρχει καλύτερη εποχή να τα μαζέψετε! Διότι η bear market έχει το εξής χαρακτηριστικό: Στο ενδιάμεσο της συμβαίνουν περιστασιακά ανοδικές εξάρσεις. Οι οποίες ξεφουσκώνουν τελικά και συνεχίζουν ξανά την καθοδική τάση. Αυτά τα μίνι-ράλι… πουλήστε τα. Πάρτε κέρδος, περιμένετε την πτώση (η οποία θα έρθει σίγουρα εφόσον βρίσκεστε στην καρδιά της bear market) και ξαναγοράστε φθηνότερα το αγαπημένο σας κρύπτο, «φορτώνοντας» για όταν έρθει η bull market.
Ο «χειμώνας» της bear market είναι το καλοκαίρι όπου το μηρμύγκι συλλέγει τροφή για το χειμώνα. Το αντίστοιχο δε μπορείς να το κάνεις σε μια bull market! Διότι αν μέσα στην καρδιά μιας bull market πας να πουλήσεις, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να μείνεις με το πουλί στο χέρι και να ανέβει αφήνοντας για πάντα πίσω τα επίπεδα όπου πούλησες. Ειδικά στα κρύπτο που ανεβαίνουν σαν τρελά, αυτό είναι κίνδυνος θάνατος. Βγαίνουμε από την αγορά μόνο όταν αφουγκραστούμε πως πλησιάζει η επόμενη bear market.
Αυτό είναι το πλεονέκτημα της. Συν ότι έχει ησυχία, καθώς όλοι οι καιροσκόποι επενδυτές που πλάκωσαν το «καλοκαίρι» έχουν πια σκορπίσει μέσα στην πτώση. Έτσι μειώνεται ο θόρυβος και είναι η τέλεια ευκαιρία να μάθετε καλύτερα την αγορά, προκειμένου να χτίσετε σιγά σιγά την επένδυση σας. Πρόκειται για μια δημιουργική καταστροφή που δεν πρέπει να φοβάστε. Η bear market δίνει τα καλύτερα μαθήματα στη ζωή ενός επενδυτή, trader. Εκεί είναι που χτίζεται το χαρτοφυλάκιο. Στο αντίποδα, στη bull market είναι που εμφανίζονται οι τσαρλατάνοι για να σας πουλήσουν φύκια για μεταξωτές κορδέλες, ε΄νω είναι ήδη αργά… Μάθετε το παιχνίδι και προφυλαχθείτε.
